一、什么是薄膜電容器
薄膜電容器是以金屬箔當電極，將其和聚乙酯，聚丙烯，聚苯乙烯或聚碳酸酯等塑料薄膜，從兩端重疊后，卷繞成圓筒狀的構(gòu)造的電容器，是以靜電形式儲存和釋放電能的無源電子元器件，根據(jù)結(jié)構(gòu)形式可分為卷繞型、積層型、有感型與無感型，其中卷繞無感型的應(yīng)用最為廣泛。
薄膜電容器使用的基膜占據(jù)材料成本的60%-70%，是薄膜電容器的核心原材料。目前，用于制作高端薄膜電容器的特種功能性基膜產(chǎn)能較低，供需結(jié)構(gòu)不平衡，基本依賴于進口。
二、薄膜電容器的應(yīng)用市場
薄膜電容器具有安全性高、耐壓能力強、壽命長等特點，常用在高電壓、高電流場景中。2000年，薄膜電容器市場集中于家電領(lǐng)域，但隨著其他新興應(yīng)用領(lǐng)域的崛起，以及房地產(chǎn)市場的衰落，家電市場占比逐漸縮小，2020年家電市場僅占15%。
2017年后，工控領(lǐng)域（光伏、風(fēng)電、5G等）成為薄膜電容器的主要市場，新基建成為推動薄膜電容器發(fā)展的主要力量，且工控類薄膜電容器產(chǎn)品毛利率較高，企業(yè)對工控類產(chǎn)品有一定偏好性，工控市場將繼續(xù)穩(wěn)步增長。
同時，新能源車用薄膜電容器市場占比也逐漸提升，隨著新能源電動車滲透率逐漸提升，其將成為薄膜電容市場增長的重要動力。
三、薄膜電容器新增長極----新能源市場的容量
我國是最大的薄膜電容制造國，約占全球總產(chǎn)值的 60%以上。根據(jù)機構(gòu)數(shù)據(jù)，在 2020 年我國薄膜電容行業(yè)市場已經(jīng)突破 100 億元。據(jù)預(yù)測，未來新能源汽車用薄膜電容器市場將達到22億元，新能源發(fā)電市場將達到18.9億元，復(fù)合增長率約為6.1%。
（1）在新能源車領(lǐng)域，驅(qū)動用逆變器是電動車電源系統(tǒng)中最重要的部件之一，而薄膜電容是其中最關(guān)鍵的設(shè)備，一般而言，一輛新能源車需搭載一個薄膜電容器，且價格在400-600元間，隨著企業(yè)制造技術(shù)不斷提升和規(guī)模定制化的推廣，即使未來五年價格將年均下降3%，據(jù)保守估計，新能源汽車用薄膜電容器在2025年將達到22億元，成為新能源領(lǐng)域的主要市場。
（2）在光伏及風(fēng)電領(lǐng)域，薄膜電容器主要應(yīng)用于光伏逆變器和風(fēng)電變流器的DC-Link電容中，吸收光伏逆變器和風(fēng)力變流器DC-Link端的高脈沖電流，使逆變器和變流器端的電壓維持在穩(wěn)定范圍內(nèi)。
中國新增年均風(fēng)電裝機容量在2021-2025年間預(yù)計為50GW，年均新增光伏裝機容量預(yù)計為45GW。薄膜電容器在光伏與風(fēng)電設(shè)備中滲透率已將近100%，每1GW新能源裝機容量需要2,000萬元價值的薄膜電容器，隨著市場參與者的增加，預(yù)計未來五年內(nèi)價格有3%左右的小幅下降。據(jù)預(yù)測，2025年新能源發(fā)電用薄膜電容器市場將達到18.9億元。
四、技術(shù)及生產(chǎn)壁壘
薄膜電容器市場是完全開放、充分競爭的市場。國際市場上，由于產(chǎn)品整體上盈利能力較弱，眾多廠商逐步淡出傳統(tǒng)領(lǐng)域，僅存少數(shù)幾家高端供應(yīng)商，傳統(tǒng)產(chǎn)品規(guī)模逐步縮小，釋放一定的市場空間，競爭重點主要轉(zhuǎn)向新能源、電網(wǎng)等電力電子電容方向發(fā)展。當前全球薄膜電容第一梯隊供應(yīng)商由松下、尼吉康、基美、TDK、法拉電子組成，其中法拉電子是唯一一家自主品牌廠商。
（1）技術(shù)壁壘
薄膜電容器根據(jù)電壓類型可分為高壓、中低壓、低壓三類。其中高壓大容量類薄膜電容器為高端產(chǎn)品，技術(shù)壁壘高，附加值高，核心技術(shù)均由國際龍頭企業(yè)掌握，該領(lǐng)域市場以日系、歐美廠商為主導(dǎo)，代表企業(yè)為日本尼吉康、日本松下、美國基美。中國制造技術(shù)較國際尖端企業(yè)仍有較大差距，短期內(nèi)難以在高端市場分得一杯羹。
（2）產(chǎn)品認證周期長
客戶認證壁壘是薄膜電容市場最重要的護城河。薄膜電容市場層次分明，切入新能源汽車、光伏風(fēng)電及工控領(lǐng)域所面臨的客戶認證壁壘較高?？蛻粼谂坎少彵∧る娙莓a(chǎn)品前會對擬定供應(yīng)商的生產(chǎn)供應(yīng)體系進行嚴格的考察認證，并對其試產(chǎn)/量產(chǎn)產(chǎn)品的性能及良率進行持續(xù)跟蹤考核，整套認證周期耗費時間較長。通常情況下，傳統(tǒng)家電照明領(lǐng)域客戶的認證較為簡單，認證周期大多在一年以內(nèi)，而新能源車、工業(yè)控制、光伏風(fēng)電領(lǐng)域的認證較為嚴格，其中光伏風(fēng)電及工業(yè)控制產(chǎn)品的認證周期為2-3 年，新能源汽車產(chǎn)品的認證周期通常在3 年以上。